账面盈利却缺钱，有账无钱

作者：张忠良

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　　亲爱的家人们，今天我们学习《实学》第七天的内容：账面盈利却缺钱，有账无钱。

　　企业的经营是追求利润还是重视现金量与增长率？这个问题我们值得思考！

　　在企业的经营情景中，我们把确保盈利赚钱还是把确保资金流增长作为思考重点，这是不同的经营思维。

　　如果我们的账面盈利最终体现在应收款或库存，那就变成了“看上去很盈利，但始终缺钱状态”。

　　如果企业的经营既能做到很高的账面利润率，充裕的资金流量。依靠的就是企业的竞争力，这种竞争力往往需要企业的核心技术。因为让客户带款提货，这样的经营场景是非常少的。

　　如果我们重视资金的流动，以从事经营性资金流的增长为目标的经营，而不是看表面的高利润，这样的经营也就会很顺畅。如卖可乐饮料，每一次买卖只赚1分钱，但如果一年能卖300次的周转，就会有充裕的资金流和较高的资本回报率。

　　企业的经营需要思考“周转”二个字，这里流动资产如材料、产成品、应收款等所带来企业流动资产周转次数，将会决定企业的经营风险，尤其是资产回报率的很重要指标。

　　还有一个指标就是固定资产所带来的销售量，就是每万元固定资产所创造的销售额，这非常重要，最明显的就是设备稼动率的指标。

　　不动产投资，在投资时需要评估，必须考虑资金流对当期的影响。但长远来看，不动产投资是通过折旧影响盈利能力。

　　利润率乘以周转次数就是资产回报率，这里既要考虑利润率的指标，是衡量你企业实力的指标，尤其是在技术力方面。

　　周转可以用来衡量企业经营的能力，包括企业信誉度。从盈利的角度来看，周转次数越多，给你带来的经营性现金流越充裕，资本回报率就越高，企业价值也就越大。

　　以上各方面的分析告诉我们“以现金流为基础的经营”和“以结算利润为基础的经营”往往会带来不同的结果。对利润表（或损益表）和资产负债表而言，我觉得“现金流量表”更为重要，现金流量表能决定我们的生存，生存比发展更为重要。

　　也就是在重视现金流的经营意识基础上，再思考如何才能更多的实现利润，这是经营思考的根本。一家重视现金流量的企业，需要确保当年创造经营性的现金流的数额等于或超越产生的净利润。也就是说，“现金”与“利润”的直接挂钩是我们经营的要求和目标。“现金”最大的源泉就是企业活动所获得的利润，让经营回归到本质。

　　中兴精密集团很早重视资金流量问题，我们在2006年开始引入资金池软件，每天掌握公司的现金状态。让流动资产如何变现为资金流量，充分改善经营性现金流，应成为所有经营者的意识。

　　我们成立了财资部门，它与财务部门一样重要，通过专业的财资专家告诉我们资金流的动态和改善，也帮助企业在风险可控范围内，确保现金本身的价值创造最大化。这个决策对于我们过去的10多年经营影响很大，相应的也创造了很大的价值。

　　在经营中，我们全体家人都需要落实“以现金流为基础的经营”意识，让赚到的钱通过现金池每日掌握动态，并把资金流改善纳入日常经营改善的重要课题，以确保企业的永续发展。

　　感恩！